数百亿美金都投给了谁？东南亚2018年融资Top 10-ESG跨境

东南亚是新兴市场中除了中国、印度之外的热门区域。2011年之后，东南亚创业公司的融资额一直在上涨（电商Bukalapak和Blibli创立于2011年、Lazada上线于2012年），2011年该区域总融资额为87亿美金，到2017年翻了四倍多，总额为524亿美金：

诞生了十个独角兽：

东南亚十个独角兽估值对比（数据截止2018年9月，并不包括Go-Jek和Grab分别在进行的新一轮融资）

和其他市场一样，出行和电商也是东南亚热点：Grab和Go-Jek两大出行起家的公司占据头筹；之后的Sea（Shopee的母公司）、Lazada、Tokopedia和Bukalapak都是以电商平台为主营业务；Traveloka是印尼起家的OTA；VNG是游戏和社交为主的公司，也是唯一一家越南独角兽；Razer（雷蛇）是新加坡人创立，但是其实公司主要的运营都在美国；而菲律宾的那家Revolution Precrafted的估值说实话我们没有看懂。

Revolution Precrafted是一家房屋预制公司

从地域上看，新加坡作为东南亚的中心城市和绝大多数创区域公司的总部所在地、同时也是唯一有深科技能力和需求的国际中心，创业公司融资额和独角兽数量都排在第一。人口占据东南亚将近一半、有四家独角兽的印尼其次。

相比另一个大热的新兴市场印度，东南亚更像是中国资本和模式出海的战场。从2015年始，一批中国资本、中国创业者开始出海印尼，把在中国刮过的互联网金融、电商、共享出行、头条甚至医患沟通平台的“风口”都带到了印尼。

目前的十大独角兽中，很多都有中国巨头的身影，比如Go-Jek、SEA、Traveloka背后的腾讯，Lazada、Tokopedia背后的阿里巴巴。而估值最高的Grab背后除了滴滴和中投之外，还有很多中国其他资本参与，Grab也在北京有一支技术和数据团队。

腾讯投资的Traveloka

然而值得注意的是，在众多拿到融资的中国出海团队做得好的寥寥无几。模式很长一段不被看好的BluePay最近一年不仅斩获了蚂蚁的战略投资而且成功获得了印尼的e-money牌照。同样获得不小融资的中国企业包括金融科技项目Advance AI和Akulaku。

2018年东南亚最大的十笔融资分别是：

一、Grab，新加坡，2018年基本完成H轮融资30亿美金

Grab 2018年一直在进行H轮资金的募集，目标是30亿美元。在2019年初基本实现这一目标，参与者有丰田、微软、雅马哈汽车、Booking Holdings以及一系列战略和机构投资者。

不过，Grab已经将H轮的目标规模扩大到50亿，据传软银已经计划向其投资10亿美金。

猜猜Grab最大的股东是谁？

二、Go-Jek，印尼，27亿美金

Go-Jek在2018年融资两次，先是2月份筹集15亿美金，估值50亿美金，腾讯领投，京东、美团、谷歌等公司跟投；10月份又获得来自腾讯、京东和谷歌的12亿美元的融资。现在估值90亿美金。

2018年Go-Jek最大的战略转变，就是第一次将触角延伸到更多的国家和城市，已经布局的区域包括越南、泰国和新加坡。这是墨腾在新加坡地铁站看到的广告：

不过，正如我们在2019年预测中所说的，强大印尼基因的Go-Jek的海外扩张不会一帆风顺，目前在菲律宾就遇到了不小的挫折（Go-Jek菲律宾运营牌照申请被拒）。

三、Lazada，新加坡，20亿美金

2018年Lazada的变化不小：首先，阿里在3月份追加20亿美金投资，持股比例达到83%，其实，先后两次换CEO，先是彭蕾踢走了长期以来难搞的CEO Max Bittner （被彭蕾替换后，Lazada前CEO去了哪？），然后在几个月后换成Rocket时期就加入的法国人Pierre Poignant（彭蕾为何来了又走？）。

Lazada在设计、产品、技术等领域被阿里大动刀子，很多系统被阿里调派的精兵强将重新写了一遍。除此之外，Lazada可以说在进行一场艰难地进行跨国文化的融合。内部的两种文化最后会演变成完全的阿里文化还是一种创新的结合，我们拭目以待。

四、Tokopedia，印尼  ，20亿美金

Tokopedia是阿里巴巴除了Lazada之外在印尼扶持的另一家电商，在2017年就向其投资11亿美金。2018年底，Tokopedia又以70亿美金估值获得新一轮11亿美金投资，领投方是软银和阿里巴巴。

软银分别在2014年和2018年投资Tokopedia

和淘宝一样，Tokopedia从C2C电商平台逐渐发展出支付、金融服务等业务。墨腾预计，新融资的11亿美金会有一大部分去做新零售，即线上与线下的融合。

五、Voyager，菲律宾 ，2.15亿美金

2018年10月，菲律宾电信巨头PLDT宣布，腾讯和KKR以1.75亿美金收购PLDT旗下支付科技公司Voyager Innovations部分股权。这是菲律宾科技圈迄今为止最大的一笔投资，而 PLDT仍将是Voyager的大股东。11月时，Voyager又收到了来自国际金融公司IFC和PLDT的4000万美元收购公司的少数股权。

Voyager成立于2013年，旗下有电子钱包PayMaya，汇款服务Smart Padala、借贷平台Lendr，以及企业解决方案PayMaya Business。

当然，PLDT的竞争对手Globe也没闲着:

六、Property Guru，新加坡 ，1.4425亿美金

东南亚最大的线上房地产公司PropertyGuru在2018年11月获得1.4425亿美元的D轮投资，领投方为 KKR（隐秘崛起的全球“链家”帝国）。

KKR这两年也开始重视东南亚，之前和华平一起领投了Go-Jek的5.5亿美金融资，正式把Go-Jek从小公司提升到了Grab的竞争对手。 上文提到的Voyager也是由KKR领投。

Property Guru 成立于2006年，在获得此次投资前，于2015年获得1.2亿美金融资。PropertyGuru也曾寻求IPO，未果。PropertyGuru在新加坡、马来西亚、印尼、泰国等五个国家都处于市场领先地位，并且掌控着至少一半的市场份额。根据他们公开的过去三年的数据，目前已经盈利并且一直保持着正向的现金流。

墨腾认为，在越南、印尼等地其实还有很大的增量市场。

七、Trax，新加坡，1.25亿美金

2018年7月，零售行业计算机视觉分析解决方案提供商Trax公司宣布完成1.25亿美元融资，由博裕资本领投。不知道博裕背景的请自行谷歌/百度。

Trax 创立于2010年，总部位于新加坡，针对零售商，特别是为超市提供”突破性“图像识别解决方案。使用图像识别技术来扫描和分析货架上的任意产品。

Trax的创始人来自以色列，在新加坡的众多图像识别公司里面算是跑在前面的了。

Trax计划两年内在美国进行IPO。

八、Oriente，香港 ，1.25亿美金

Oriente的总部在香港，但目前其主要业务在东南亚，因此也被我们列在这里。2018年11月，Oriente获得1.25亿美元的投资，领投方是马来西亚成功集团、菲律宾JG顶峰控股和印尼金光集团。（陆金所前高管携1亿美金重出江湖）

Oriente于2017年成立，短短一年，已经在香港、上海、新加坡、台北、马尼拉、雅加达和胡志明市设有办事处，拥有1,200多名员工。主要提供消费金融和P2P借贷两种业务，旗下拥有菲律宾的Cashalo和印尼P2P平台Finmas。

十、Carousell，新加坡 ，8500万美金

东南亚“闲鱼” Carousell采用C2C模式主打二手商品交易，于2018年5月宣布完成C轮8500万美元融资，领投方是日本乐天Rakuten Ventures和新加坡经济发展EDBI。

Carousell遇到的挑战和Ezbuy类似：它的市场集中在新加坡。虽然在新加坡电商品类App里面排名非常靠前，但在东南亚其他国家却很靠后，因为其他国家社会经济发展水平和相应的消费水平、用户习惯等差异太大，单纯的C2C二手电商空间在未来几年相当有限。

小结：

正如墨腾在2019年东南亚预测（点击回顾）中所提，在中国的资本寒冬中，东南亚由于中国、日本、美国等各类资本的汇入和交融而成为暖洋。

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